陆家嘴，国家级金融中心。
在超过万平方米高品质的甲级、超甲级写字楼里，聚集了国内外顶级金融企业与跨国资本。产业巨头的积聚，使得无数金融公司对这里趋之若鹜。像东昌路、世纪大道，依然几乎是清一色金融公司，大大小小，金融触手遍布我们生活的方方面面。各位可能知道这里——有传统金融三巨头……有蚂蚁金服、陆金所，Wind，Paypal……但是，你可能不知道这里同样聚集了数百家小贷、助贷公司。过去资金监管普遍针对的是传统银行机构，但仍有资金悄摸摸地在小贷、担保公司的操作下暗流涌动。近日，他们的异地同行，边被点着名儿，边吃了来自金融监管局的监管套餐。至此，收拾完银行，终于轮到它们了！
前几天，广州、深圳哥儿俩像是提前商量好了，两地金融监管局前后脚发布了对融资担保类公司的监管。
广州要求要求小额贷款公司不得开展“过桥贷”“赎楼贷”业务。深圳对本地9家主要从事赎楼担保业务的融资担保公司进行集体监管约谈。
无一例外，监管的枪口同时对准了融资担保、小额贷款公司等资金违规流入楼市问题。这是继打击消费贷、经营贷违规入楼之后，购房者融资端的又一给力补丁。过桥贷，指临时周转贷款，应个急，过了桥即可归还。举个例子：比如我首付不够，还差20万。那我通过私下协议通过小贷公司拿到余款，且不在征信体现，顺利上车。等按揭办好后，再通过正规机构的贷款（消费、装修等）归还。你瞧，既绕过了监管法眼，我上了车，小贷公司还赚了高额的手续费、利息费。双方美滋滋，事后相互请客胡吃一顿，相互表达自己内心的喜悦。小贷公司的存在，只是调换了贷款违规流入楼市的顺序，只是给购房者穿了个绿马甲，就这么轻而易举以表外杠杆的形式蒙混过关了。那什么是赎楼贷，举个例子：你有套二手房急着卖，手头紧，按揭还没还完。怎么办，让买家先垫上？呸，你敢这么说，我觉得买家就敢揍你，搁这儿坑傻子呢！这时候，赎楼贷来了，确认好房屋出售没问题，帮你垫资。按揭房摇身一变变成清房，合规交易。紧接着同样的剧情，双方美滋滋，又是胡吃海喝，又是兄弟干杯！不仅在交易中，在房屋抵押贷款中也是如此，按照银行的贷款政策，清房的贷款成数与利率相对于未结清的按揭房有着不可比拟的优势。俗称一抵与二抵，不少人通过垫资把本是二抵的房子摇身一变成一抵，享受高成数与低利率。事后从银行拿到的钱，本金加利息一分不少归还。双方各取所需，美滋滋。该类骚操作相对于消费贷、经营贷等略显复杂，甚至中间有不少民间借贷的影子。因信息不对称，对流程不熟悉，普通人无奈付出高额成本的案例笔者也见过不少。最后是野生助贷机构，这类机构是获客的最大的源头。在一二线城市，贷款骚扰电话以及贷款申请短信扛起了电信骚扰的大旗。只要你回复申请，电话5分钟就到。只要你在电话里支支吾吾犹豫，那你就被锁定，贷款电话保证你借到吐。只要你问好不好办，反嘴等你的就是能办、利息贼低、额度贼高、期限贼长。只要你信了，就约你来单位。只要你来了，就拉份儿征信开始被盘问，被套路打击。只要被盘问了，你就真觉得自己是个垃圾，原来各项资质这么差。只要你真这么觉得了，那完犊子了，小肥猪进了猎猪人的坑了。资质好，他们给你从正规金融机构贷款，资质不好直接给你介绍小贷公司。但是无论哪，都能吃到高额的手续费，15%起！无论是过桥贷、赎楼贷，还是小贷公司、野生助贷机构，他们总是流离在暗处，通过伪装与造假，在银行表外业务随意涌动。经营贷上下家导手合规化操作、调换贷款顺序合规化操作，暴露无疑。这一回，监管掀开了暗流涌动上面动井盖子，点名道姓约谈了。
无论在金融品交易，还是投资房产，还是炒加密币。我们常提到一个词——杠杆。在房屋买卖中，3成首付，7成贷款。便是3.3倍杠杆，用3成资金撬动一套房产。那如果只有一成资金，为了凑够首付款，额外借了2成资金，然后又做了7成按揭。那么这就是10倍杠杆，一旦现金流出意外就会导致楼市按揭断供。如果规模大，范围广，十几年前，是曾相识。所以，房地产的风险不在于价格高，而在于购房者的杠杆高。明白了这个道理，我相信各位会瞬间清晰很多。在目前银监会监管中，银行资金只能够向购房者提供不足首付款的部分贷款，首付则是购房者需要强制支付的部分，属于购房的“门槛”。因为，对于银行来说，这是必要的安全垫。无论是严谨资金违规进入楼市，还是深圳、成都出台二手房指导价，其实目的一个——杠杆不要太猛。首付贷以房屋成交为基础，所以中介机构提供的首付贷会以促成成交为目的，任何资产价格在量上升（成交）之后都会带来价的上涨，这是供需关系决定。而如果这种成交在“门槛”下降的时候集中释放，则会带来短期的供需关系逆转进而推升价格，由于目前国内提供首付贷的几乎都是中介、且以成交为目的，所以有一定的加速器作用。赎楼担保、过桥贷的监管，是对消费贷，经营贷等购房者融资端的进一步延伸。
打击表外融资，是对打击违规表内融资的延伸，并将持续加码。与此同时，银保监会也提前一天再次对违规资金做出表态。
6月1日，银保监会统信部副主任刘忠瑞，在新闻发布会上回答上证报记者问表示：
通过加强借款人资质核查、加强信贷需求审核、加强中介机构管理等，严防经营贷违规流入房地产。
各地银保监局已会同当地住建部门和人民银行分支机构，组织开展机构自查、非现场筛查、现场检查等工作，对经营贷规模总量大、增长快的机构重点进行核查。
银保监会会同住建部、人民银行成立了专门工作组，赴热点城市进行现场指导，督促各地深挖违规线索、追查到底、查实查透、严肃问责。
对睁着眼装傻的银行，依旧雷厉风行，罚起来一点不含糊。
招商银行因存在地价款融资或“四证”不全的房地产项目等行为，吃了万处罚套餐。
东亚银行因为违规给予房地产相关融资行为，也吃了顿万元处罚套餐。
无论作为供应方的开发商，还是需求方的购房者，还是给予融资借贷的金融机构，只要不合规，待遇都是俩字——挨锤。由表内监管向表外监管了，那表内监管效果如何？同日，银保监会副主席梁涛给了答案—— 房地产金融化泡沫化势头得到遏制，房地产融资呈现“五个持续下降。房地产贷款增速持续下降
房地产贷款集中度持续下降
房地产信托规模持续下降
理财产品投向房地产非标资产的规模持续下降
银行通过特定目的载体投向房地产领域资金规模持续下降
监管从表内到表外，从大体量机构到小体量机构。亦步亦趋，井井有条，条条有理。
居民部门杠杆率
年一季度居民部门杠杆率下降了0.1个百分点，从年末的62.2%下降至62.1%。为年以来首次季度性杠杆率下降。截至4月末，房地产贷款同比增长10.5%，创8年新低。房地产信托余额和投向房地产的理财产品规模也都持续下降，其中投向房地产非标资产的理财产品规模同比下降36%。非金融企业杠杆率
同时，年一季度，非金融企业杠杆率从年末的.3%降至.4%，降低了0.9个百分点，已经持续三个季度有所下行。非金融企业杠杆率已低于年一季度的水平，未来仍大概率继续下行，回到去杠杆路径中。近日，某龙头房企一方面降价售房，一方面试图高额举债的新闻相信大家都清楚了，这里不再赘述。
基于法律借贷主体的不同，纵横四方的产业巨头与曾经少不经事参与校园贷的学生本质并无差别，就是借的太多，杠杆太猛，自己的现金流还不动了。
也是你们爱说那句话，步子太大，扯着蛋了。不能否认受益于杠杆而财务自由的人比比皆是，但咱不能只看贼吃肉，不看贼挨打。
在经济运行中，释放出的货币是要创造出价值才可以保障经济能够正常运行的，而且以负债形式流向社会的货币要创造出几倍的价值才可以。
因为只要是负债，就会有资金成本。
可现在，最赚钱的不是实体，而是金融资本。
从三条红线再到银行融资限制，一直提示预警，可总有人甩不掉过去的成功路径依赖。
为什么房产要去金融化，不这样怎么能让房地产链条上的相关主体把杠杆给降下来。手里的资产不过是时代的产物。钱还是钱，但以钱计价的那个资产价值变了。或许您还记得当初那个银行追着求你借钱的时候，也记得利率不断抬高，乃至抽贷的时候。银行还是那个银行，你还是你，但确确实实又不像同一个人。监管，从表内逐步蔓延到表外，由正规军蔓延到野路子。补丁一个一个的打，颇具调控特色。好了，说了这么说，总结成一句话
——干啥，不要逆周期。最后，再多说几句，希望各位老板谨记：
经营贷是支持实体经济的重要工具。
一方面在严厉打击违规使用的同时，某种程度上会对平时马马虎虎做生意的经营者造成误伤。所以，在这里，给实体经营的朋友一个善意的提醒：不要怕麻烦，而不重要的那些本该办的证明。不要图省钱，而不在乎地把经营数据送人。在需要资金支持的时候，因为自己大大咧咧而被严控经营贷误杀就尴尬了。同时，也给想钻空子的朋友一个提醒：有的话，上面说一遍两遍可以走走看看。但是三遍四遍，回回说，次次提，那真的就得小心了。记得小时候，都在玩踩高跷，奶奶常说：“高跷玩玩就行了，可不能长时间踩着。”专题研究：万字长文：上篇中篇
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